Шкафы

Значение коэффициента текущей ликвидности должно быть. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности: их значение в финансовом анализе. Предназначения коэффициента общей ликвидности

28.03.2024

Одним из показателей деятельности фирмы является уровень ликвидности. По нему оценивается кредитоспособности организации, ее способности в полном объеме и рассчитываться по обязательствам в срок. Детальнее о том, какие существуют коэффициенты ликвидности, формулы по новому балансу для расчета каждого показателя представлены в статье далее.

Суть

Ликвидность - это степень покрытия обязательств активами фирмы. Последние делятся на группы в зависимости от срока превращения в . По данному показателю оценивается:

  • способность фирмы быстро реагировать на финансовые проблемы;
  • умение увеличивать активы с ростом объемов продаж;
  • возможность возвращать долги.

Степени ликвидности

Недостаточная ликвидность выражается в отсутствии возможности оплатить долги и взятые обязательства. Приходится продавать основные средства, а в самом худшем случае - ликвидировать организацию. Ухудшение финансовой ситуации выражается в уменьшении прибыльности, потере капитальных вложений собственников, задержке оплаты процентов и части основного долга по кредиту.

Коэффициент срочной ликвидности (формула по балансу для расчета будет представлена далее) отражает способность хозяйственного объекта погасить задолженность за счет имеющихся средств на счетах. Текущая платежеспособность может повлиять на отношение с клиентами и поставщиками. Если предприятие не способно в срок погасить задолженность, его дальнейшее существование вызывает сомнения.

Любой коэффициент ликвидности (формула по балансу для расчета будет представлена далее) определяется по соотношению организации. Эти показатели делятся на четыре группы. Точно так же любой коэффициент ликвидности (формула по балансу для расчета нужна для анализа деятельности), можно определить отдельно по быстро и медленно реализуемым активам и обязательствам.

Активы

Ликвидность - это способность имущества предприятия приносить определенный доход. Скорость этого процесса как раз и отражает коэффициент ликвидности. Формула по балансу для расчетов будет представлена далее. Чем он больше, тем лучше предприятие «стоит на ногах».

Проранжируем активы по скорости их преобразования в денежные средства:

  • деньги на счетах и в кассах;
  • векселя, казначейские ценные бумаги;
  • непросроченная задолженность поставщикам, выданные займы, ЦБ других предприятий;
  • запасы;
  • оборудование;
  • сооружения;

Теперь распределим активы по группам:

  • А1 (самые ликвидные): средства в кассе и на счету в банке, акции других предприятий.
  • А2 (быстро продаваемые): краткосрочная задолженность контрагентов.
  • А3 (медленно реализуемые): запасы, НЗП, долгосрочные финвложения.
  • А4 (трудно реализуемые) - внеоборотные активы.

Конкретный актив относится к той или оной группе в зависимости от степени использования. Например, для машиностроительного завода токарный станок будет относиться к а агрегат, изготовленный специально для выставки - к внеоборотным активам со сроком использования несколько лет.

Пассивы

Коэффициент ликвидности, формула по балансу которого представлена далее, определяется соотношением активов с пассивами. Последние также делятся на группы:

  • П1 - самые востребованные обязательства.
  • П2 - кредиты со сроком действия до 12 месяцев.
  • П3 - остальные долгосрочные займы.
  • П4 - резервы предприятия

Строки каждой из перечисленных групп должны совпадать со степенью ликвидности активов. Поэтому перед проведением расчетов желательно модернизировать бухгалтерскую отчетность.

Ликвидность баланса

Для проведения дальнейших расчетов нужно сопоставить денежные оценки групп. При этом должны выполняться такие соотношения:

  • А1 > П1.
  • А2 > П2.
  • А3 > П3.
  • А4 < П4.

Если из перечисленных условий выполняются первые три, то и четвертое будет выполнено автоматически. Однако недостаток средств по одной из групп активов не может быть компенсирован переизбытком по другой, поскольку быстрореализуемые средства не могут заменить медленно

С целью проведения комплексной оценки рассчитывается коэффициент общей ликвидности. Формула по балансу:

L1 = (А1 + (1/2) * А 2 + (1/3) * А3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3).

Оптимальное значение - 1 и более.

Представленная таким образом информация подробностями не изобилует. Более детальный расчет платежеспособности осуществляется по группе показателей.

Текущая ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать за счет всех активов показывает коэффициент текущей ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Ктл = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Существует также другой алгоритм, по которому можно рассчитать коэффициент текущей ликвидности. Формула по балансу:

K = (ОА - долгосрочная ДЗ - задолженность учредителей) / (крат. обяз.) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Чем выше значение показателя, тем лучше платежеспособность. Его нормативные значения рассчитываются для каждой отрасли производства, но в среднем колеблются в пределах 1,49-2,49. Значение меньше 0,99 свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться в срок, а больше 3 - о высокой доле неиспользуемых активов.

Коэффициент отражает платежеспособность организации не только в текущий момент, но и в чрезвычайных обстоятельствах. Однако он не всегда предоставляет полную картину. У торговых предприятий значение показателя меньше нормативного, а у производственных - чаще всего больше.

Срочная ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать обязательства за счет быстрореализуемых активов за вычетом товарных запасов отражает коэффициент срочной ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Ксл = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (крат. ДЗ + крат. финвложения + ДС) / (крат. займы) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

В расчете данного коэффициента, как и предыдущего не учитываются запасы. С экономической точки зрения реализация данной группы активов принесет предприятию больше всего убытков.

Оптимальное значение - 1,5, минимальное - 0,8. Этот показатель отражает удельный вес обязательств, которые можно покрыть за счет денежных поступлений от текущей деятельности. Для повышения значения данного показателя следует наращивать объем собственных средств и привлекать долгосрочные займы.

Как и в предыдущем случае, значение показателя больше 3 свидетельствует о нерационально организованной структуре капитала, что вызвано медленной оборачиваемостью запасов и ростом дебиторской задолженности.

Абсолютная ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать задолженность за счет наличных средств отражает коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Кал = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Оптимальное значение - более 0,2, минимальное - 0,1. Оно показывает, что 20% срочных обязательств организация может погасить немедленно. Несмотря на чисто теоретическую вероятность возникновения потребности срочного погашения всех займов, необходимо уметь рассчитывать и анализировать коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу:

K= (кратк. финвложения + ДС) / (кратк. займы) = A1 / (Π1 + Π2).

В расчетах также используется коэффициент критической ликвидности. Формула по балансу:

Ккл = (А1 + А2) / (П1 + П2).

Прочие показатели

Маневренность капитала: А3 / (АО - А4) — (П1 + П2).

Ее уменьшение в динамике рассматривается как положительный фактор, поскольку часть средств, замороженная в производственных запасах и дебиторской задолженности, освобождается.

Удельный вес активов в балансе: (итог баланса - А4) / итог баланса.

Обеспеченность собственными средствами: (П4 - А4) / (АО - A4).

У организации должны быть минимум 10% собственных источников финансирования в структуре капитала.

Чистый оборотный капитал

Данный показатель отражает разницу между оборотными активами и займами, кредиторской задолженностью. Это та часть капитала, которая сформирована за счет долгосрочных займов и собственных средств. Формула для расчета имеет вид:

Чистый капитал = ОА - краткосрочные кредиты = стр. 1200 - стр. 1500

Превышение оборотных средств над обязательствами свидетельствует о том, что предприятие способно погасить долги, имеет резервы для расширения деятельности. Нормативное значение - больше нуля. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности организации погашать обязательства, а значительное превышение - о нерациональном использовании средств.

Пример

На балансе предприятия числятся:

  • Денежные средства (ДС) - 60 000 руб.
  • Краткосрочные вложения (КФВ) - 27 000 руб.
  • (ДЗ) - 120 000 руб.
  • ОС - 265 тыс. руб.
  • НМА - 34 тыс. руб.
  • Запасы (ПЗ) - 158 000 руб.
  • (КЗ) - 105 000 руб.
  • Краткосрочный кредит (КК) - 94 000 руб.
  • Долгосрочные займы - 180 тыс. руб.

Кал = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Оптимальное значение - более 0,2. Предприятие способно оплатить 43% обязательств за счет средств на счете в банке.

Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности. Формула по балансу:

Ксл = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Минимальное значение показателя - 0,80. Если предприятие задействует все имеющиеся средства, в том числе задолженность дебиторов, то эта сумма будет в 1,09 раз больше имеющихся обязательств.

Рассчитаем коэффициент критической ликвидности. Формула по балансу:

Ккл = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Трактовка результатов

Сами по себе коэффициенты не несут смысловой нагрузки, но в разрезе временных интервалов они детально характеризуют деятельность предприятия. Особенно если они дополнены другими расчетными показателями и более детальным рассмотрением активов, которые учитываются в конкретной строке баланса.

Неликвидные запасы нельзя быстро реализовать или использовать в производстве. Их не следует учитывать при расчете текущей ликвидности.

В организации, которая является частью холдинговой группы, при расчете коэффициента ликвидности показатели внутренней дебиторской и кредиторской задолженности не учитываются. Уровень платежеспособности лучше определять по данным коэффициента абсолютной ликвидности.

Много проблем вызовет завышенная оценка активов. Включение в расчеты взыскания маловероятной задолженности приводит к некорректной (сниженной) оценке платежеспособности, получению недостоверных данных о финансовом положении организации.

С другой стороны, при исключении из расчетов активов, вероятность получения доходов с которых невысока, достичь нормативных значений показателей ликвидности затруднительно.

Коэффициент текущей ликвидности (англ . current ratio) представляет коэффициент ликвидности, который измеряет способность фирмы исполнить краткосрочные займы с помощью оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидности является важной мерой ликвидности, поскольку краткосрочные обязательства подлежат погашению в течение следующих 12-ти месяцев.

Это означает, что компания имеет ограниченное количество времени, чтобы привлечь средства (или распродать активы) для погашения обязательств. Текущие активы, такие как денежные средства, их эквиваленты и рыночные ценные бумаги, могут быть легко конвертированы в денежные средства в краткосрочной перспективе. Компании с высоким объемом оборотных активов способны с легкостью исполнять краткосрочные обязательства перед кредиторами без необходимости привлечения дополнительных средств или продажи активов.

Формула

Коэффициент текущей ликвидности (current ratio) рассчитывается путем деления общих текущих активов (оборотные активы) на общие текущие обязательства компании. Это соотношение можно выразить в виде формулы:

Формула состоит из двух компонентов – текущих активов и текущих обязательств. Оба компонента учитываются на балансе компании (balance sheet) . Ниже приводятся составляющие краткосрочных активов и обязательств:

Примеры текущих активов:

Денежные средства

Рыночные ценные бумаги

Дебиторская задолженность

Товарно-материальные запасы

Предоплаченные затраты

Примеры текущих пассивов:

Кредиторская задолженность

Авансы покупателей

Краткосрочные обязательства к оплате

Пример 1

Кофешоп продает оборудование для производства кофе местным ресторанам. Владелец компании Боб обращается за кредитом в банк, чтобы профинансировать строительство нового завода по производству кофеварок нового типа. Банк просит бухгалтерский баланс Кофешоп, чтобы проанализировать кредитное качество компании Боба. Согласно балансу, краткосрочные обязательства составляют $ 200 000 , текущих активов – только $ 60 000.

Коэффициент текущей ликвидности компании Боба будет рассчитан следующим образом:

$60 000/$200 000 = 0.3

Из этого следует , что Бобу достаточно средств только для погашения 30 % его текущих обязательств. Это показывает, что Кофешоп является сильно закредитованной компанией и очень рискованной. Банки предпочли бы коэффициент текущей ликвидности не менее 1 или 2, чтобы все текущие обязательства покрывались текущими активами. Поскольку коэффициент Кофешопа настолько низок, маловероятно, что он получит одобрение на получение кредита.

Пример 2

Следующие данные были извлечены из финансовой отчетности двух компаний – компании A и компании Б.

Компания А

Компания Б

Денежные средства

$65,000

$5,200

Дебиторская задолженность

$156,000

$20,800

Товарно-материальные запасы

$13,000

$13,000

Расходы будущих периодов

$221,000

$416,000

Оборотные активы

$455,000

$455,000

Текущие обязательства

$227,500

$227,500

Коэффициент текущей ликвидности

2.00

2.00

И компания A, и компания B имеют одинаковый current ratio (2: 1). Однако , обе компании имеют одинаковую способность оплачивать свои краткосрочные обязательства или нет?

Ответ – нет. Компания Б, вероятно, будет испытывать трудности с выплатой своих краткосрочных обязательств, поскольку большая часть ее текущих активов состоит из товарно-материальных запасов , которые небыстро конвертируется в денежные средства. Компания А, скорее всего, легко погасит текущие обязательства по мере необходимости, поскольку значительная часть оборотных активов состоит из денежных средств и дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность является очень ликвидной (если клиенты – надежные) и может быть быстро конвертирована в денежные средства.

Из этого анализа видно, что аналитик должен не только правильно рассчитать current ratio, но и разобрать состав оборотных активов.

Недостатки c urrent ratio

1. Различное соотношение в разные периоды года .

Некоторые предприятия имеют разный объем торговых операций в разные сезоны. Такие компании могут демонстрировать низкий коэффициент в течение нескольких месяцев в году, и высокий - в другие месяцы.

2. Изменение метода оценки товарно-материальных запасов .

Чтобы сравнить соотношение двух компаний, необходимо, чтобы обе компании применяли такой же метод оценки запасов. Например, сравнение current ratio двух компаний было бы похоже на сравнение яблок с апельсинами, если одна компания использует метод оценки FIFO, а другая – LIFO для оценки запасов. Поэтому аналитик в данной ситуации не сможет сравнить соотношение двух компаний даже в одинаковой отрасли.

3. Коэффициент current ratio – показатель количества, а не качества .

Финансовая аналитика – это не точная наука , а скорее искусство, потому что качество каждого отдельного актива не учитывается при расчете этого коэффициента.

4. Возможность манипуляции .

Коэффициентом текущей ликвидности можно легко манипулировать путем равного увеличения или равного уменьшения оборотных активов и текущих обязательств. Например, если текущие активы компании составляют $ 30 000, а текущие обязательства – $ 10 000, нынешнее соотношение составит 3: 1.

Если текущие активы и текущие обязательства сократятся в равной мере на $ 1 000, соотношение будет увеличено до 3.22: 1.

Чтобы уменьшить влияние вышеуказанных ограничений, коэффициент текущей ликвидности обычно используется в сочетании с другими коэффициентами, такими как коэффициент оборачиваемости запасов (inventory turnover ratio), отношение долга к собственному капиталу (debt to equity) и и т. д. Данные показатели проверяют качество текущих активов , а в совокупности с current ratio обеспечивают лучшее представление о платежеспособности эмитента .

«Ликвидностью» называется способность одних активов определенного предприятия к быстрой трансформации (превращению) в другие виды активов, которые на данный момент более востребованы.

Наиболее точное понятие «ликвидноcти» определяется единицей времени, за которую происходит трансформация актива, как правило, в денежные средства.

Ликвидность на предприятии, по сути, показывает его способность к покрытию своих обязательств. Именно поэтому разделяют активы, которые реализуются за определенный (средний) срок по рыночной цене и активы, по которым четко обозначены сроки исполнения.

Ликвидность предприятия, в первую очередь, показывает его способность покрывать краткосрочные обязательства по оборотным ресурсам. Коэффициент ликвидноcти дает наиболее точное и общее представление о ликвидноcти активов компании. Для того чтобы предприятие имело нормальный уровень ликвидноcти, необходимое условие заключается в превышении стоимости активов над текущей суммой по обязательствам («золотое финансовое правило»).

Как трактовать значения?

«Коэффициентом текущей ликвидноcти» (или как его еще называют «общим коэффициентом покрытия долговых обязательств») называется аналитический показатель, который базируется на расчете соотношения между текущими активами и краткосрочными (текущими) обязательствами.

Коэффициент текущей ликвидности показывает насколько быстро и в каком объеме предприятие может выплатить свои краткосрочные долги (со сроком исполнения не более одного года). Источником финансирования обязательств при этом выступают текущие активы, имеющие определенную рыночную ценность.

Чем выше показатель текущей ликвидноcти, тем стабильнее ситуация на предприятии, поскольку выше его платежеспособность. При этом эксперты подразумевают не только текущую платежеспособность на какой-то определенный момент, но и возможности компании платить по счетам в условиях резкого изменения внешних финансовых обстоятельств, на которые невозможно повлиять.

Появление некого форс-мажора может заставить руководство компании продать часть запасов. Такого рода деятельность не является основным профилем фирмы. Базой для проведения расчетов показателя текущей ликвидноcти является баланс компании (бухгалтерская форма номер 1).

Рассчитав показатель текущей ликвидноcти, необходимо правильно его толковать.

Если значение коэффициента ниже 1,5, то это прямое свидетельство того, что предприятие имеет некоторые трудности в покрытии своих текущих обязательств.

Однако, данная ситуация может разрешиться путем получения достаточного потока денежных средств в процессе операционной деятельности компании. Для этого эксперту необходимо провести анализ «Отчета о движении денежных средств» (по форме №4), строки 4111. К примеру, для фирм, которые занимаются розничной торговлей, данная ситуация вполне приемлемая.

Слишком завышенный показатель ликвидноcти часто свидетельствует о недостаточности использования оборотных ресурсов и ограниченности доступа к получению краткосрочных займов (в том числе и банковских). Для примера, накопление на вполне рентабельной компании неликвидных товаров характеризируется стремительным ростом коэффициента текущей ликвидноcти.

Среди прочих факторов, которые могут повлечь за собой рост коэффициента ликвидноcти, выделяют такие:

  • Ужесточения условий взаиморасчетов между поставщиками и другими контрагентами.
  • Чрезмерное кредитование покупателей (когда у компании появляется большая сумма дебиторской задолженности, а требования к покупателям относительно сроков оплаты практически отсутствуют).
  • Увеличение запасов сырья и прочих материалов на складах или в производстве.

На любом предприятии важно проводить мониторинг эффективности вложенных средств и оценку конечного результата деятельности. Для этого проводятся специальные расчеты. и виды рентабельности (оборотных активов, основных средств и т.д.).

Прибыль от продаж – это конечный результат деятельности фирмы. Здесь вы узнаете, как рассчитать прибыль и как можно увеличить дохоность предприятия.

Формула расчета

Расчет коэффициента текущей ликвидноcти проводится в соответствии с данной формулой: К лт =ОК/ТО ,

  • ОК – размер оборотных ресурсов (капитала) компании;
  • ТО – величина краткосрочных обязательств, которые должны быть выплачены фирмой в течение одного года с момента их получения.

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу

Бухгалтерский баланс предприятия служит базой для расчета коэффициента ликвидноcти. Абсолютно все данные содержатся в балансе.

  • Где К лт – коэффициент ликвидноcти (текущей).
  • Строка 1200 – итог по оборотным средствам фирмы – сырье, материалы, денежные средства (сумма строк 1210, 1220, 1230, 1240, 1250 и 1260).
  • Стока 1510 – заемные ресурсы; строка 1520 – кредиторская задолженность.
  • Строка 1550 – прочие виды финансовых обязательств компании.
  • Строки 1510, 1520, 1550 входят в состав пятого раздела баланса под названием «Краткосрочные обязательства». В данном разделе также содержится строка «Доходы будущих периодов», однако в расчет ликвидноcти ее значение не берется.

Для проведения анализа предприятия по балансу до 2011-го года (старая версия), применяется такая формула: К лт = строка 290/(строка 610+строка 620+строка 630+строка 660) ,

  • где К лт – коэффициент ликвидноcти (текущей);
  • строка 290 – итог по оборотным средствам фирмы;
  • стоки 610, 620, 630 и 660 – краткосрочные финансовые обязательств компании.

Формулу расчета коэффициента текущего уровня ликвидноcти можно записать, исходя из степени ликвидноcти составляющих оборотных ресурсов, а также срочности выплаты задолженностей: К лт = А к1 +А к2 +А к3 /(П а1 +П а2) ,

  • где К лт – коэффициент ликвидноcти (текущей);
  • А к1 – строки 1240 и 1250 – активы с высоким уровнем ликвидноcти;
  • А к2 – среднеликвидные активы, строка 1260;
  • А к3 – активы с низким уровнем ликвидноcти, строки 1210, 1220, 1230;
  • П а1 – приоритетные (срочные) обязательства;
  • П а2 – краткосрочные кредиты (текущие пассивы), строки 1510 и 1550.

Чем выше ликвидность оборотных средств, тем быстрее они могут превратиться в деньги.

Нормативное значение

Нормативные значения коэффициентов текущей ликвидноcти определяются, исходя из методических указаний для проведения финансового анализа компании.

Нормальное значение показателя ликвидноcти, которое принято большинством предприятий, лежит в пределах 1,5-2,5.

Значение коэффициента меньше единицы указывает на проблемы со своевременностью оплаты краткосрочной задолженности предприятия (для преимущественного большинства компаний). Если взять фирму, работающую в сфере розничных продаж или общепита, то значение коэффициента, равное 1, будет считаться нормальным, поскольку для данных видов деятельности характерен высоких уровень краткосрочного кредитования.

Для промышленных компаний, цикл производства на которых занимает порядка недели, нормальным значением коэффициента принято считать 3, поскольку данные фирмы имеют достаточный объем запасов и продукции незавершенного производства.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти

Наряду с коэффициентом текущей ликвидноcти, аналитики в своей деятельности применяют еще один показатель – коэффициент абсолютной ликвидноcти. Что же это такое?

Коэффициент абсолютной ликвидноcти – это финансовый инструмент, который равняется отношению денежных средств и краткосрочных вложений финансового характера, которые осуществляет компания, к краткосрочным обязательствам (текущему уровню пассивов).

Данными для расчета показателя абсолютной ликвидноcти служит баланс организации (по бухгалтерской форме №1).

На сегодня существует большое количество прикладных программ, позволяющих быстро и просто рассчитать любой коэффициент и сделать вывод о деятельности компании.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти показывает, какой процент краткосрочных долгов может быть покрыт за счет денежных ресурсов предприятия и их эквивалентов в виде депозитов, ценных бумаг или других высоколиквидных активов.

Расчеты коэффициента ликвидноcти интересны не только руководству компании, но и прочим (внешним) субъектам:

  • инвесторам, которые отслеживают показатель текущей ликвидноcти перед вложением средств;
  • поставщикам сырья и комплектующих, которые принимают решение о предоставлении отсрочки по оплате;
  • банкирам, которые ищут гарантии возврата краткосрочных кредитных средств, выданных предприятию.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти рассчитывается по следующей формуле: К лт =(денежные ресурсы + краткосрочные вложения финансового характера)/ текущий уровень обязательств.

В зарубежном финансовом анализе предприятий применяется нормативное ограничение на показатель абсолютной ликвидноcти. Так, нормативное ограничение К лт составляет 0,2. Это означает, что каждый день фирма должна быть способна выплачивать не меньше 20% от суммы краткосрочных финансовых обязательств.

Точного обоснования данного нормативного значения не существует, однако, большинство российских компаний «взяли на вооружение» расчет показателя абсолютной ликвидноcти. Таким образом, свидетельством нормальной деятельности предприятия является тот факт, что величина собственных денежных средств должна покрывать 20% текущих (краткосрочных) пассивов. Однако, для некоторых отечественных компаний, учитывая неоднородность структуры краткосрочной задолженности, показатель К лт должен составлять не менее 0,5.

Трудоемкость помогает максимально точно определить соотношение затрат сил и времени. и нормативы удельного индекса, читайте внимательно.

Возможно, будет для вас полезной: расчет среднесписочной численности работников и штрафы за непредоставление документа в налоговую службу.

Видео на тему


Формула ликвидности рассчитывается путем отношения высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых и наиболее срочных обязательств и среднесрочных обязательств.

Бывает 3 вида коэффициентов ликвидности:

  • Текущей ликвидности,
  • Быстрой (срочной) ликвидности,
  • Абсолютной ликвидности.

Само понятие ликвидность означает способность активов предприятия к быстрой трансформации в денежные средства, которые могут быть направлены:

  • Выплата заработной платы,
  • Уплата налогов и других обязательных платежей в бюджеты,
  • Выплата дивидендов,
  • Выплата задолженности кредиторам, контрагентам и др.

Ликвидность часто приравнивают к платежеспособности, то есть возможности предприятия к реализации собственных активов по рыночной цене. Сам термин ликвидность происходит от слова ликвидировать (продать или реализовать). Ликвидность – базовое понятие финансового анализа, которое отражает скорость перехода активов компании в деньги.

Формула текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия.

Текущая ликвидность представляет собой ключевой индикатор финансового состояния любых предприятий, его необходимо постоянно контролировать.

Рост коэффициента делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что дает ему большее количество дополнительных рычагов и денежных ресурсов при увеличении рыночной стоимости, в том числе рентабельности.

Выделяют несколько видов активов и пассивов компании, из которых состоит формула ликвидности.

Классификация активов:

  • А1– Высоколиквидные активы (стр. 1250),
  • А2– Быстрореализуемые активы (стр.1230),
  • А3 — Медленно конвертируемые активы (стр.1220).

Пассивы при этом классифицируются следующим образом:

  • П1 — Самые срочные пассивы (стр.1520),
  • П2 — Среднесрочные пассивы (стр.1510).

При учете данной классификации формулаликвидности (текущей) имеет следующий вид:

К текущ. =(A1+A2+A3)/(П1+П2)

Если брать в расчет строки баланса, то формула примет следующий вид:

К текущ. =стр. 1200 / (стр.1510+стр.1520+стр.1550)

Формула быстрой (срочной) ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой показатель, который характеризует платежеспособность компании в среднесрочной перспективе. С помощью данного показателя можно определить, сможет ли компания погасить краткосрочные обязательства, если будет использовать ликвидные активы.

Формула ликвидности (быстрой) в общем виде:

К быстр. = (ДС + КВ + КЗ) / ТО

КВ – сумма краткосрочных финансовых вложений,

КЗ – краткосрочная дебиторская задолженности,

ТО – сумма текущих обязательств.

Еще один вариант формулы ликвидности:

К быстр. = ОА-З / ТО

Здесь ОА – сумма оборотных активов,

З – запасы,

ТО – текущие обязательства.

Формула абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю краткосрочной задолженности, которую можно погасить при использовании наиболее реализуемого имущества компании в краткие сроки.

Формула ликвидности (абсолютной) определятся путем отношения суммы легко реализуемого имущества к сумме краткосрочной задолженности:

К абс. = (ДС + КФВ) / КО

Здесь ДС – сумма денежных средств,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

КО – краткосрочные обязательства.

Примеры решения задач

ПРИМЕР 1

Задание Определить коэффициент текущей ликвидности предприятия, если оно в бухгалтерском балансе имеет следующие показатели за прошедший период:

Сумма денежных средств – 50 тыс. руб.,

Сумма краткосрочных финансовых вложений – 32 тыс. руб.,

Задолженность дебиторов–126 тыс. руб.,

Задолженность кредиторов – 115 тыс. руб.,

Запасы производства – 158 тыс. руб.,

Кредиты краткосрочные на сумму 98 тыс. руб.
Решение Формула ликвидности для решения этой задачи выглядит следующим образом:

Ктекущ. =(A1+A2+A3)/(П1+П2)

К текущ. =(50+32+126+158)/(115+98)=366/213=1,72

Вывод. Компания за прошлый период отработала с коэффициентом текущей ликвидности более единицы. Это значит, что реальная угроза банкротства отсутствует. Коэффициент 1,72 означает, что в это количество раз, оборотные активы покрывают сумму краткосрочных обязательств. То есть данную компанию можно считать платежеспособной.
Ответ К текущ. =1,72

ПРИМЕР 2

Задание Рассчитать коэффициент ликвидности (абсолютной) на начало и конец года, сделав при этом вывод о состоянии компании.

Сумма легко реализуемого имущества

Начало года – 312 тыс. руб.,

Конец года – 398 тыс. руб.,

Краткосрочная задолженность

Начало года – 645 тыс. руб.,

Конец года – 689 тыс. руб.
Решение Формула абсолютной ликвидности:

К абс. = Стоимость легко реализуемого имущества/Краткосрочная задолженность

К абс. (начало года)=312/645=0,48

К абс. (конец года)= 398/689=0,58

Вывод. Нормальным является значение коэффициента абсолютной ликвидности от 0,2 до 0,5. Мы видим, что за год его значение увеличилось.Увеличившееся значение показателя может говорить о более высокой платежеспособности компании, но может и свидетельствовать о неоправданных издержках при использовании высоколиквидных активов.
Ответ К абс. (начало года)= 0,48, К абс. (конец года)=0,58

Бухгалтерский баланс - основная форма бухгалтерской отчетности, которая характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату (п. 18 ПБУ 4/99). Кроме того бухгалтерский баланс выступает в качестве информационной базы анализа, в процессе которого определяются различного рода коэффициенты, а в результате принимаются управленческие решения. Одним из направлений анализа этой формы отчетности является анализ ликвидности баланса. Напомним, что ликвидность - это их способность превращаться в деньги. Соответственно, чем выше скорость такого превращения, тем активы считаются более ликвидными. Абсолютно ликвидные активы организации - это деньги. Расскажем об основных коэффициентах, рассчитываемых при оценке ликвидности баланса.

Группируем активы по степени ликвидности

Анализ ликвидности баланса начинается с определения степени ликвидности тех или иных активов. Для этой цели активы организации делятся на 4 группы - от наиболее ликвидных до труднореализуемых активов. Представим такую группировку в таблице:

В рамках выделенных групп ликвидности активов организации может проводиться .

Коэффициенты ликвидности по балансу

При расчете показателей ликвидности стоимость активов соотносится с величиной обязательств в пассиве бухгалтерского баланса.

Для коэффициента ликвидности формула по балансу может быть такая (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н):

К АЛ = (строка 1240 + строка 1250) / (строка 1510 + строка 1520 + строка 1540 + строка 1550)

где К АЛ - коэффициент абсолютной ликвидности;

строка 1510 - «Заемные средства»;

строка 1520 - «Кредиторская задолженность»;

строка 1540 - «Оценочные обязательства»;

строка 1550 - «Прочие обязательства».

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность организации погашать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов. Нормативное значение К АЛ e 0,2.

Когда необходимо определить способность организации погашать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, рассчитывается коэффициентом быстрой ликвидности (К БЛ), рекомендуемое значение для которого - от 0,7 до 1:

К БЛ = (строка 1210 + строка 1230* + строка 1240 + строка 1250 + строка 1260) / (строка 1510 + строка 1520 + строка 1540 + строка 1550)

* строка 1230 - в части краткосрочной дебиторской задолженности.